Kreditfinanzierung

Wiederholung

Die Kreditfinanzierung als Form der Außen- und Fremdfinanzierung wird am Beispiel einiger Kreditarten gezeigt:

Abzahlungsdarlehen

Für ein Abzahlungsdarlehen über 100.000,00 € mit einer Laufzeit von 5 Jahren bezahlt die BOS AG einen Zinssatz von 5 %, fällig jeweils am Jahresende. Die Tilgung erfolgt jeweils am Jahresende in Raten zu 20.000,00 €. Aus diesen Zahlen ergibt sich folgender Zins- und Tilgungsplan:

Annuitätendarlehen

Das Annuitätendarlehen bietet eine über die Laufzeit des Kredites konstante Gesamtbelastung. Es wird ein Annuitätendarlehen über 100.000,00 € vergeben. Die Annuität (Zins und Tilgung) beträgt jedes Jahr zum Jahresende 20.000,00 €. Der Zinssatz beträgt 5 %. Durch die gewählten Zahlen verlängert sich der Kredit auf eine Laufzeit von sechs Jahren. Die Höhe der gezahlten Zinsen steigt wegen der verlängerten Laufzeit und der geringeren Tilgungszahlungen an.

Kontokorrentkredit

Der Kontokorrentkredit, auch Dispositionskredit genannt, bleibt bis zur Höhe  des Kreditlimits in der Regel für ein Jahr bestehen. Bei ordnungsgemäßer Inanspruchnahme (keine Überziehungen des Kreditlimits), wird die Überziehungslinie meist verlängert, so dass diese grundsätzlich kurzfristige Kreditart mittel- und langfristig zur Verfügung steht. Die Berechnung der Zinsen erfolgt nur in Höhe des beanspruchten Kreditbetrages.

Lieferantenkredit

„Zahlung innerhalb von 28 Tagen netto oder 2 % Skonto bei Zahlung innerhalb von 8 Tagen.“

Diese Zahlungsbedingung eines Kaufvertrages bedeutet, dass der Verkäufer der Ware dem Käufer eine Zahlungsfrist gewährt. Die Lieferantenkredit ist eine kurzfristige Finanzierung. Zahlen wir am achten Tag, erhalten wir für die übrigen 20 Tage, die wir früher bezahlt haben, 2 % Skonto. Wird die Skontierungsfrist überschritten, ist der Lieferantenkredit die teuerste Art der Finanzierung überhaupt. Umgerechnet auf einen Jahreszins entspricht der Finanzierungszeitraum von 20 Tagen zu 2 % einem Jahreszinssatz von 36 % (2 · 360 : 20). Fehlen einem Unternehmen die liquiden Mittel zur Bezahlung innerhalb der Skontofrist, so ist es immer günstiger, einen Bankkredit in Anspruch zu nehmen und innerhalb der Skontierungsfrist zu zahlen. Nur wenn alle anderen Finanzierungsmöglichkeiten erschöpft sind, sollte man den Lieferantenkredit in Anspruch nehmen.

Beurteilung der Kreditfinanzierung

Bei größeren Summen kommen der Kontokorrentkredit und der Lieferantenkredit nicht in Frage. Für Ratenkredite und Annuitätendarlehen verlangen die Banken eine Offenlegung der Vermögens- und Ertragslage. Neben Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung kann es möglich sein, dass die Kreditinstitute weitergehende Unterlagen zur Prüfung der Kreditwürdigkeit verlangen. Je stärker ein Unternehmen mit Krediten finanziert ist, um so stärker ist der Einfluss der Banken auf das Unternehmen. Weiterhin verlangen Banken für umfangreiche Kredite Sicherheiten aus den Vermögensteilen des Unternehmens, so dass die freie Verfügungsgewalt über diese Unternehmensteile eingeschränkt wird. Auch bei schlechter Ertragslage fallen die Zins- und Tilgungszahlungen an.

Solange die Höhe der Kreditfinanzierung keine Überhand gewinnt, stellt diese ein gute und auch solide Möglichkeit dar. Da die Zinszahlungen den Aufwand mindern, sinkt der Jahresüberschuss und damit die Steuerbelastung des Unternehmens.

Kreditfinanzierung: Aufgaben

Testen Sie Ihr Wissen an folgenden Beispielen: